전진과 고노위, 사계 세 친구는 중국에서 홍콩으로 헤엄쳐 밀입국하다가 헤어진다. 혼자 떨어진 전진은 약속 장소인 반도찻집 대신 반도호텔로 잘못 찾아갔다가 대구시와 리치의 약혼식에 휘말린다. 사교계의 여왕인 리치는 친구 상관비봉과 짜고 대구시와 거짓으로 결혼에 응하는 척 속이고 대구시를 골탕 먹인다. 화가 난 대구시는 전진을 이미지 디자인 전문가인 애니타에게 데려가 플레이 보이로 변신시켜 달라고 부탁한다. 전진을 이용하여 자신이 당한 것과 똑같이 리치와 상관비봉에게 복수하려는 것이다. 애니타에게 훈련받은 전진은 넬슨 주라는 미국에서 온 경제 전문가로 신분을 위장하고 인도 기금 무도회에 참석한다. 변신한 전진의 준수한 외모에 반한 리치와 상관비봉은 각각 전진에게 구애를 펼치고, 결국 자신들이 대구시에게 했던 것과 똑같이 속아 전진과 결혼하는 줄 알았다가 많은 사람들 앞에서 큰 망신을 당한다. 어느덧 전진은 선박왕의 딸 피오나와 사이가 가까워지는데, 피오나에게 데이트 신청을 했다 거절 당한 대구시가 다시 찾아와 피오나에게 복수를 해달라고 부탁하자 거절한다. 피오나의 생일날, 많은 사람들이 초대되어 배에서 화려한 파티가 열린다. 피오나의 어머니가 피오나와 전진의 약혼을 공표하는 순간, 전진에게 앙심을 품은 대구시가 사계를 데리고 나타나 전진의 거짓 신분을 폭로하는데...